Ο χειρότερος μήνας από το 1999, ήταν ο Αύγουστος για την ευρωπαϊκή αγορά ομολόγων, καθώς οι επενδυτές έχουν στοιχηματίσει για μεγάλες αυξήσεις επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και την Τράπεζα της Αγγλίας, σε μια περίοδο αχαλίνωτου πληθωρισμού.
Σύμφωνα με τους Financial Times, η αγορά δημόσιου και εταιρικού χρέους υψηλού βαθμού της περιοχής, κατέγραψε τον Αύγουστο, τη μεγαλύτερη πτώση από τότε που ξεκίνησε ο πανευρωπαϊκός δείκτης συνολικής απόδοσης του Bloomberg, το 1999.
Οι αγορές ομολόγων της ηπείρου, έχουν χτυπηθεί καθώς, οι επενδυτές προετοιμάζονται για πιο επιθετικές αυξήσεις των επιτοκίων της ΕΚΤ ενόψει της αύξησης των τιμών των τροφίμων και των καυσίμων που προκλήθηκαν από τον πόλεμο της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Οι πωλήσεις επιταχύνθηκαν την Τετάρτη, αφού νέα στοιχεία έδειξαν εκτόξευση του πληθωρισμού της ευρωζώνης, σε νέα ιστορικά υψηλά επίπεδα, στο 9,1%.
Το υψηλότερο από το αναμενόμενο ποσοστό πληθωρισμού, ασκεί περαιτέρω πίεση στην ΕΚΤ να επιταχύνει το ρυθμό των αυξήσεων των επιτοκίων κατά την επόμενη συνάντηση των υπευθύνων χάραξης πολιτικής το Σεπτέμβριο.
Η ΕΚΤ αύξησε τον Ιούλιο το βασικό της επιτόκιο για πρώτη φορά σε περισσότερο από μια δεκαετία, αλλά οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι θα χρειαστεί να επιδιώξει περαιτέρω αυξήσεις καθώς μάχεται τον έντονο πληθωρισμό.
Η BoE καταβάλλει παρόμοια προσπάθεια για να καταστείλει τον αυξανόμενο πληθωρισμό στη Βρετανία, ο οποίος βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών.
«Ο μόνος παράγοντας που οδήγησε τις αποδόσεις των ομολόγων υψηλότερες τον Αύγουστο είναι η έκρηξη των τιμών της ενέργειας στην Ευρώπη», δήλωσε ο Antoine Bouvet, ανώτερος αναλυτής επιτοκίων στην ING.
Αυτόν τον μήνα, οι επενδυτές αύξησαν τις προσδοκίες τους για αύξηση των επιτοκίων, καθώς οι τιμές της ενέργειας συνέχισαν να αυξάνονται.
Οι αγορές αναμένουν, ότι το κόστος δανεισμού της ΕΚΤ θα φτάσει στο 2,1% έως το Μάρτιο από μηδενικό σήμερα, ενώ η BoE, αναμένεται να αυξήσει τα επιτόκια στο 4,1% το Μάρτιο από το τρέχον επίπεδο του 1,75%, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg με βάση τις τιμές στις χρηματαγορές. Αναλυτές της JPMorgan, της Goldman Sachs και της Bank of America, δήλωσαν την Τετάρτη ότι αναμένουν τώρα από την ΕΚΤ να αυξήσει τα επιτόκια κατά 0,75 ποσοστιαίες μονάδες στη συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδα, σε μια προσπάθεια να μειώσει τον πληθωρισμό.
Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Γερμανίας έχει αυξηθεί περισσότερο από 0,7 ποσοστιαίες μονάδες στο 1,622% τον Αύγουστο, το μεγαλύτερο μηνιαίο άλμα από το 1990.
Το δεκαετές κυπριακό ομόλογο ανέρχεται σε 3,317% καταγράφοντας αύξηση 1,1 ποσοστιαίων μονάδων τον Αύγουστο και 277,7 ποσοστιαίων μονάδων από τις αρχές του έτους.
Η προοπτική του απότομου κόστους δανεισμού, έχει επίσης προκαλέσει ανησυχίες για πιθανή ύφεση σε όλη την Ευρώπη και το Ηνωμένο Βασίλειο το επόμενο έτος, με ορισμένους να αναμένουν ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αναγκαστούν να μειώσουν τα επιτόκια την άνοιξη.
