Η επικεφαλής της ΕΚΤ, Κριστίν Λαγκάρντ, ανακοινώνοντας χθες τη μεγαλύτερη ιστορικά αύξηση των επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ κατά 75 μονάδες βάσης, προανήγγειλε ταυτόχρονα την πρόθεση της εποπτικής αρχής να προχωρήσει και σε νέα αύξηση των επιτοκίων, κατά τις αμέσως επόμενες συνεδριάσεις του ΔΣ.
Μία από τις συνεδριάσεις, θα γίνει στη Λευκωσία στις 5 Οκτωβρίου, στον απόηχο των εξελίξεων της νέας επιτοκιακής πολιτικής της Φρακφούρτης, όπως είχε γράψει προχθές η StockWatch.
Είναι ενδεικτικό ότι μετά το πέρας των χθεσινών δηλώσεων Λαγκάρντ, έγινε γνωστό στην έδρα της ΕΚΤ πως η συρρίκνωση του χαρτοφυλακίου των σχεδόν €5 τρισ. ομολόγων που αγόρασε ο επόπτης στη διάρκεια των πρόσφατων κρίσεων, η γνωστή διαδικασία ποσοτικής σύσφιξης, αναμένεται να συζητηθεί στη συνάντηση των αξιωματούχων της ΕΚΤ στην Κύπρο.
Διαμηνύοντας ότι θα ακολουθήσουν και άλλες αυξήσεις επιτοκίων για να περιοριστεί η ζήτηση, η κ. Λαγκάρντ, που μιλούσε στο πλαίσιο της καθιερωμένης συνέντευξης Τύπου, εξήγησε ότι η νέα αύξηση των επιτοκίων αποσκοπεί στο να διασφαλίσει την έγκαιρη επιστροφή του πληθωρισμού στον στόχο του 2%.
Επισήμανε ότι, τα ρίσκα για τον πληθωρισμό παραμένουν ανοδικά.
Τόνισε ότι η ΕΚΤ είναι αποφασισμένη να μειώσει τον πληθωρισμό, που έτρεχε στην Ευρωζώνη με 9,1% τον Αύγουστο, για τον οποίο οι προβλέψεις της ΕΚΤ αναθεωρήθηκαν ανοδικά.
«Όσο πιο μακριά είμαστε από το επίπεδο που θα εξασφαλίσει την επάνοδο στον στόχο μας για τον πληθωρισμό, τόσο μεγαλύτερα θα είναι τα βήματα που πρέπει να γίνουν», τόνισε η Γαλλίδα επικεφαλής της ΕΚΤ.
«Είναι ειλημμένη η απόφαση για αρκετές νέες αυξήσεις, πιθανόν για τρεις ή ακόμη τέσσερις», σημείωσε και απευθυνόμενη στους δημοσιογράφους είπε χαρακτηριστικά:
«Kάποιοι από εσάς θα με ρωτήσουν: Θα είναι αρκετές οι αυξήσεις; Απαντώ ναι. Πιθανόν να είναι περισσότερες από δύο, περιλαμβανομένης και της σημερινής. Πιθανό όμως να είναι και λιγότερες από πέντε».
«Αφήνω σε εσάς να αποφασίσετε, αν θα είναι δύο, τρεις ή τέσσερις», παρατήρησε η κ. Λαγκάρντ.
Οι μελλοντικές αποφάσεις για τα επιτόκια, είπε, θα στηρίζονται στα οικονομικά στοιχεία.
Οι αποφάσεις, πρόσθεσε, θα λαμβάνονται ανάλογα με την πορεία του πληθωρισμού, εκτιμώντας ότι είναι πιθανόν να συνεχίσει να αυξάνεται βραχυπρόθεσμα λόγω των αυξήσεων των τιμών ενέργειας.
Με την απόφαση της ΕΚΤ, το επιτόκιο των πράξεων κύριας αναχρηματοδότησης καθώς και τα επιτόκια της διευκόλυνσης οριακής χρηματοδότησης και της διευκόλυνσης αποδοχής καταθέσεων θα αυξηθούν σε 1,25%, 1,50% και 0,75% αντιστοίχως, με ισχύ από τις 14 Σεπτεμβρίου 2022.
Τρίβουν χέρια οι τράπεζες, μουδιασμένα τα νοικοκυριά
Η αύξηση των επιτοκίων, ως πρωτογενής πηγή εσόδων για τις τράπεζες, αποτελεί αναμφίβολα, θετικό αντίκτυπο στα επιχειρηματικά τους πλάνα, για αύξηση της κερδοφορίας τους.Με τη νέα εξέλιξη, το τέλος υπερβάλλουσας ρευστότητας ύψους 0,6% που κατέβαλλαν στις εποπτικές αρχές αίρεται και όχι μόνο θα έχουν εξοικονομήσεις εκατομμυρίων ευρώ, αλλά θα αρχίσουν να παίρνουν, έστω περιορισμένα, και κάποια απόδοση.Τα δανειστικά επιτόκια αναμένεται να αυξηθούν, παρά το γεγονός ότι ανώτατα στελέχη τραπεζών δήλωσαν στη StockWatch πως θα υπάρξει, εκ μέρους των διευθύνσεων, συγκρατημένη και λογική προσέγγιση σε αυτό το θέμα.
«Δεν θέλουμε να προκληθεί αναστάτωση στην αγορά. Ούτε στα νοικοκυριά, ούτε και στις επιχειρήσεις», σημείωσαν.
Την ίδια ώρα, σύμφωνα με οικονομολόγους, τα νοικοκυριά που έχουν σε εκκρεμότητα δάνεια και ειδικότερα αυτά που έχουν προχωρήσει σε αναθεώρηση τους, ίσως να βρεθούν σε δυσχερή θέση.
Οι πλείστοι δανειολήπτες, σύμφωνα με στοιχεία, έχουν συνάψει χορηγήσεις με κυμαινόμενο επιτόκιο, που είναι συνδεδεμένο με το euribor.
Ένα νοικοκυριό που έχει δάνειο της τάξης των €100 χιλ. με τα νέα δεδομένα, θα έχει ετησίως μία επιπρόσθετη χρέωση €1250.
Αυξήθηκαν οι αποδόσεις των ομολόγων
Οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων, με την ανακοίνωση της ΕΚΤ για τη νέα αύξηση των επιτοκίων, αντέδρασαν αμέσως.
Είναι ενδεικτικό ότι το 10ετές ομόλογο της Γερμανίας ανήλθε χθες στο 6,54%, της Γαλλίας στο ,89%, της Ισπανίας στο 2,63% και της Ιταλίας στο 1,24%.
Η ΕΚΤ αποφάσισε να επενδύει εκ νέου τα ποσά κεφαλαίου από την εξόφληση ομολόγων που αποκτήθηκαν στο πλαίσιο του προγράμματος κατά τη λήξη τους, τουλάχιστον μέχρι το τέλος του 2024.
O λόγος είναι γιατί, επιβάλλεται να περιοριστεί η αύξηση των αποδόσεων και των spreads των ομολόγων της περιφέρειας της Ευρωζώνης, ιδιαίτερα των κρατών μελών του νότου.
Σε φάση στασιμότητας θα μπει η οικονομία
Η ΕΚΤ προβλέπει σε σχέση με την ανάπτυξη, ότι η οικονομία της Ευρωζώνης θα μπει σε φάση στασιμότητας στο τέλος του 2022, που θα κρατήσει μέχρι τους πρώτους εννέα μήνες του 2023. Το ΑΕΠ, προβλέπεται να αυξηθεί κατά το τρέχον έτος στο 3,1% και θα περιοριστεί στο 0,9% το 2023.Η νέα πρόβλεψη της ΕΚΤ είναι ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη, θα διαμορφωθεί σε μέσα επίπεδα φέτος στο 8,1% και στο 5,5% το 2023.